Zamach na pieniądze w OFE

Otwarte Fundusze Emerytalne na zakupach

Fundusze emerytalne kupiły w kwietniu akcje za ok. 211 mln zł - wynika z szacunków Trigon DM. OFE zwiększyły w kwietniu alokację w polskie akcje do 79,7 proc. z 78,6 proc., co jest najwyższym poziomem od maja 2015 r. - wynika z danych KNF.

"(...) Większy popyt (OFE - PAP) wykazały na akcje polskie (273 mln zł), podczas gdy sprzedaż netto akcji zagranicznych wyniosła 62 mln zł. W kwietniu miały jednak miejsce dwa duże IPO (Dino i Griffin) oraz wezwanie na Integer. Jeżeli OFE wydały na IPO łącznie 400 mln zł (20 proc. oferty) to zakupy polskich akcji na rynku wtórnym na GPW wyniosły w okolicach zera" - napisano w raporcie.

Według Trigon DM, "większość funduszy kupowała w kwietniu polskie akcje, ale w umiarkowanym stopniu".

"Istotniejszą podaż wykazały tylko Aviva i Generali. NN OFE sprzedało dużo akcji zagranicznych (-124 mln zł) i umiarkowany popyt od pozostałych funduszy nie zdołał pokryć tej podaży" - napisano.

Reklama

Według analityków, alokacja OFE w polskie akcje wzrosła mdm o 1,1 pp do 79,7 proc.

"11 z 12 funduszy posiada alokację powyżej 75 proc., więc zejście do tego poziomu (w obliczu nowej reformy OFE) wymagałoby sprzedaży akcji za ok. 8,0 mld zł" - napisano.

Według Trigon DM napływy z ZUS wyniosły w kwietniu 272 mln zł (1058 mln zł YTD), natomiast kwietniowe transfery z tytułu suwaka wyniosły 349 mln zł (1354 mln zł YTD).

W raporcie napisano, że "średnia ważona jednostka funduszy emerytalnych wzrosła w kwietniu o 5,0 proc.. Najlepszy wynik zarządzania osiągnął NN OFE (+5,1 proc.), a najgorszy PZU OFE (+4,4 proc.). Od początku roku najlepszy jest NN OFE (+15,8 proc.), a najgorszy Aegon OFE (+12,2 proc.)".

Średnia ważona jednostka funduszy emerytalnych wzrosła w kwietniu o 5,0%. Najlepszy wynik zarządzania osiągnął NN OFE (+5,1%), a najgorszy PZU OFE (+4,4%). Od początku roku najlepszy jest NN OFE (+15,8%), a najgorszy Aegon OFE (+12,2%).

....................

OFE zwiększyły w kwietniu alokację w polskie akcje do 79,7 proc. z 78,6 proc., co jest najwyższym poziomem od maja 2015 r. - wynika z danych KNF. Wartość portfela polskich akcji wzrosła w kwietniu o 6,2 proc. do 139,34 mld zł. W tym czasie WIG poszedł w górę o 6,4 proc., a WIG 20 o 9,2 proc.

Struktura aktywów pod zarządzaniem OFE

2017-04-28 zmiana 2017-04-28 zmiana
mln zł mdm % aktywów mdm (pb)
Akcje 150.561,30 5,9% 86,1% 95
- polskie 139.343,80 6,2% 79,7% 113
- zagraniczne 11.217,50 1,8% 6,4% -18
Obligacje 14.098,10 0,3% 8,1% -35
- skarbowe 0 - 0,0% 0
- samorządowe (PL) 2.001,70 0,3% 1,1% -5
- listy zastawne (PL) 1.474,40 12,6% 0,8% 6
- korporacyjne i inne (PL) 10.479,40 -1,2% 6,0% -36
- zagraniczne 142,6 0,1% 0,1% 0
Gotówka 10.031,20 -4,5% 5,7% -56
Łącznie aktywa pod zarządzaniem 174.829,50 4,7% 100,0%
- polskie 163.306,80 4,9% 93,4% 15
- zagraniczne 11.522,70 2,3% 6,6% -15

Wzrost portfela akcji zagranicznych o 1,8 proc. mdm był szybszy niż głównych światowych indeksów. Stoxx Europe 600 zwyżkował w kwietniu o 1,6 proc., DAX o 1 proc., a S&P 500 o 0,9 proc.

Gotówka w sektorze zmniejszyła się o 478 mln zł, czyli 4,5 proc. W kwietniu OFE otrzymały z ZUS 272,2 mln zł, a przekazały w ramach suwaka 348,8 mln zł w ramach transferów za marzec.

Portfele polskich akcji zarządzane przez Pekao, Allianz, Nordea i Metlife rosły szybciej niż WIG (o odpowiednio 1,9 pkt. proc., 1,8 pkt. proc., 0,8 pkt. proc. i 0,5 pkt. proc.), co mogło być spowodowane przeznaczeniem większych środków na zakup akcji lub lepszym wynikiem z zarządzania, np. dzięki przeważaniu akcji z WIG 20. W konsekwencji Nordea zajęła pozycję lidera na liście OFE najmocniej zaangażowanych w krajowe akcje, a Pekao przesunęło się na trzecie miejsce wyprzedzając największe pod względem aktywów Nationale-Nederlanden, PZU i Avivę.

Aegon był jedynym OFE, który zmniejszył alokację w akcje (łącznie krajowe i zagraniczne) w kwietniu, o 67 pb. do 85,0 proc. i zszedł poniżej średniej dla sektora wynoszącej 86,1 proc. W porównaniu do końca lutego fundusz jest również jedynym redukującym alokację w akcje (spadek o 177 pb).

PZU pozostaje najmocniej zaangażowanym w akcje spośród dwunastu OFE. Wartość polskich akcji w portfelu funduszu zwiększyła się o 5,2 proc., o 1,2 pkt. proc. mniej niż WIG.

INTERIA.PL/PAP
Dowiedz się więcej na temat: OFE | fundusze emerytalne
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »