Vestor DM podnosi rekomendację Atalu do "kupuj"
Vestor DM, w raporcie z 13 września, podnieśli rekomendację Atalu do "kupuj" z "akumuluj", obniżając jednocześnie cenę docelową jednej akcji spółki do 41 zł z 43 zł. mnożnikowa oraz atrakcyjna polityka dywidendow
Analitycy Vestor DM, w raporcie z 13 września, podnieśli rekomendację Atalu do "kupuj" z "akumuluj", obniżając jednocześnie cenę docelową jednej akcji spółki do 41 zł z 43 zł.
Raport sporządzono przy kursie 31,5 zł, a w poniedziałek ok. godz. 9.15 jedna akcja dewelopera kosztuje 33,30 zł.
Analitycy wskazali, że podnieśli rekomendację i obniżyli cenę docelową Atalu ze względu na niższą wycenę spółek porównywalnych.
"W naszej ocenie wsparcie dla kursu w nadchodzących kwartałach stanowić będzie solidny i zdywersyfikowany potencjał sprzedażowy (oferta oraz bank ziemi pozwalające na realizację łącznie blisko 15 tys. lokali), niski poziom zadłużenia (wskaźnik dług netto/kapitały własne 0,24x na koniec drugiego kwartału 2018), wysoka efektywność kosztowa (wskaźnik koszty SG&A/przychody na poziomie ok. 3-4 proc.) oraz wysoki poziom ROE (ponad 22 proc. w 2018-19p), atrakcyjna wycena mnożnikowa oraz atrakcyjna polityka dywidendowa (2019p stopa dywidendy 15 proc.)" - napisali analitycy. "Mając na uwadze wyniki spółki za pierwsze półrocze oraz aktualny harmonogram realizowanych inwestycji nieznacznie obniżamy prognozę zysku netto w 2018p do 182 mln zł oraz podtrzymujemy 187 mln zł w 2019p" - dodali.
Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. Autorem raportu jest Marek Szymański. Raport oraz zastrzeżenia prawne są dostępne w załączniku PDF do depeszy. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 13 września o godzinie 8.00.
Raport sporządzono przy kursie 31,5 zł, a w poniedziałek ok. godz. 9.15 jedna akcja dewelopera kosztuje 33,30 zł.
Analitycy wskazali, że podnieśli rekomendację i obniżyli cenę docelową Atalu ze względu na niższą wycenę spółek porównywalnych.
"W naszej ocenie wsparcie dla kursu w nadchodzących kwartałach stanowić będzie solidny i zdywersyfikowany potencjał sprzedażowy (oferta oraz bank ziemi pozwalające na realizację łącznie blisko 15 tys. lokali), niski poziom zadłużenia (wskaźnik dług netto/kapitały własne 0,24x na koniec drugiego kwartału 2018), wysoka efektywność kosztowa (wskaźnik koszty SG&A/przychody na poziomie ok. 3-4 proc.) oraz wysoki poziom ROE (ponad 22 proc. w 2018-19p), atrakcyjna wycena mnożnikowa oraz atrakcyjna polityka dywidendowa (2019p stopa dywidendy 15 proc.)" - napisali analitycy. "Mając na uwadze wyniki spółki za pierwsze półrocze oraz aktualny harmonogram realizowanych inwestycji nieznacznie obniżamy prognozę zysku netto w 2018p do 182 mln zł oraz podtrzymujemy 187 mln zł w 2019p" - dodali.
Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. Autorem raportu jest Marek Szymański. Raport oraz zastrzeżenia prawne są dostępne w załączniku PDF do depeszy. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 13 września o godzinie 8.00.
